Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - ключевой компонент мирового движения капитала. Опыт привлечения и использования ПИИ свидетельствует, что при надлежащей государственной политике они служат важным источником обновления производства и ускорения экономического роста. ПИИ позволяют получающим их государствам пользоваться преимуществами, связанными с функционированием международной производственной сети транснациональных корпораций (ТНК), могут открыть им путь к созданию конкурентоспособных производств.

Входе структурной перестройки своей экономики и перехода к ресурсосберегающей модели воспроизводства страны развитого капитализма стремятся вывести на приемлемый для них технологический уровень те развивающиеся государства, промышленный и ресурсный потенциал которых может быть органически вплетен в новую международную технологическую систему. Определенные меры принимаются к тому, чтобы своевременно интегрировать в единый экономический механизм и ряд стран африканского региона с их уникальным природным потенциалом.

Представляется, что стратегическое значение этого потенциала огромно и оно, несомненно, будет нарастать с течением времени. Уже сегодня фундаментальные сдвиги в сфере производства и технологии порождают спрос на многие цветные и редкие металлы, редкоземельные элементы, которые буквально вчера спросом не пользовались. Поэтому прослеживаемый статистически "уход" ТНК из некоторых сырьевых отраслей, как правило, компенсируется наращиванием их неакционерного участия в области разведки новых месторождений, в сфере конечной переработки, транспортировки и сбыта продукта.

Возврат ТНК в африканский сырьевой сектор происходит через предоставление кредитов с одновременным заключением управленческих контрактов, через договоры об аренде национализированных предприятий и в других формах. Вследствие всех этих факторов географической ареной приложения иностранного частного капитала останется в обозримой перспективе, вероятнее всего, лишь сравнительно узкая группа африканских стран, в которых имеются крупные запасы энергоносителей и других ценных минералов, а также достаточно емкий внутренний рынок и либеральный инвестиционный режим (Нигерия, ЮАР, Египет, Тунис, Кот-д'Ивуар, Марокко, Ангола, Намибия и некоторые др.).

В то же время заметное нарастание риска социально-экономической дестабилизации в регионе будет вести к расширению смешанных форм предпринимательства, т.н. "нетрадиционных", "альтернативных" (по отношению к прямым инвестициям) методов деятельности иностранного частного капитала (контракты по управлению предприятиями, передача технологии, продажа лицензий, инженерно-консультационная, подрядно-строительная деятельность и т.д.). Однако весомых масштабов новые формы деятельности иностранного частного капитала смогут достичь лишь в той сравнительно небольшой группе стран, которые будут располагать возможностями прироста валютных резервов.

ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ В ОБЛАСТИ ПИИ

Согласно оценке ЮНКТАД, общий приток ПИИ в государства Африки составил в 2013 г. $57,2 млрд, в 2012 г. - $55,2, в 2011 г. - $48, в 2010 г. - $47 млрд.

Между тем, в субрегионе Африка южнее Сахары (АЮС) приток ПИИ в 2013 г. увеличился на четверть по сравнению с уровнем 2010 г. и составил $41,7 млрд. Следовательно, более двух третей общего потока ПИИ в Африку в 2013 г. направлялось в АЮС. Львиная доля этого притока приходилась на ЮАР ($8,2 млрд), Мозамбик ($5,9 млрд), Нигерию ($5,6 млрд) и Анголу ($4,3 млрд). Остальные страны региона получили значительно меньшие суммы ПИИ, причем в 20 из них в 2013 г. было зарегистрировано снижение уровня притока прямых инвестиций из-за рубежа¹.

Несомненных успехов в привлечении капиталов из-за рубежа добились Ботсвана, Гана, Замбия, Намибия, Сенегал, Уганда, Танзания². Для этих стран характерны стабильность политического и экономического курсов, активная реализация приватизационных программ, заметное увеличение прироста ВВП, благоприятная внешнеторговая политика, принятие мер по стимулированию ПИИ и повышению квалификации рабочих и служащих.

Важным фактором притока ПИИ в АЮС становится развитие сектора услуг. В дополнение к традиционным моделям притока ПИИ в капиталоемкие добывающие отрасли (разработка месторождений рудного сырья, нефти и газа) возрастает поток капитала в банковскую сферу, розничную торговлю и телекоммуникации. Этому способствуют быстрые темпы урбанизации и формирование среднего класса, располагающего значительными свободными средствами. Потребители со средними доходами пользуются, как правило, услугами более высокого уровня, в т.ч. финансовыми (в частности, в сфере ипотеки), телекоммуникационными (особенно в области мобильной телефонной связи), образовательными и медицинскими, приобретают дорогие потребительские товары длительного пользования и легковые автомобили.

Большинство развивающихся стран рассматривают ПИИ в качестве важного канала доступа к ресурсам на цели развития. Ввоз капитала в любых его формах пополняет внутренние источники финанси-

рования вложений, способствует ослаблению напряженности кредитной сферы. Наиболее ценными активами, которые могут быть получены от ТНК, осуществляющих ПИИ, являются технология, торговые марки, специальные знания, способность организовывать производство, налаживать маркетинговые сети, обеспечивать преференциальный доступ к рынкам финансовых ресурсов и оборудования, развивать кадровый потенциал.

ПИИ направляются, как правило, в долгосрочные проекты развития современных отраслей промышленности, а иногда и создания принципиально новых высокотехнологичных видов производства (компьютеры, средства связи и т.д.).

ТНК преследуют, прежде всего, цели повышения своей конкурентоспособности в глобальных масштабах. Но в тех случаях, когда их интересы совпадают с интересами местных компаний, ТНК способны обеспечить этим компаниям значительные и даже решающие преимущества в экономической конкуренции, стимулировать, тем самым, процессы накопления и роста в странах-реципиентах.

Оценивая ближайшие перспективы развития африканской экономики, эксперты ЮНКТАД уделяют повышенное внимание изменениям мировых цен на сырьевые товары. Они отмечают, что в случае их падения следует ожидать сокращения доходов ряда африканских стран и притока инвестиций в сырьевой сектор³. Замедление роста доходов от экспорта сильнее всего проявится в странах с менее диверсифицированной экономикой и особенно в тех, в экспорте которых доминируют нефть, другое минеральное сырье, металлы.

Как считают эксперты ЮНКТАД, хорошей основой для существенного увеличения притока зарубежных прямых инвестиций в Африку в 2013 г., а также в последующие годы являются вложения в разработку новых месторождений углеводородного сырья. Сценарий, изложенный в одном из последних докладов ЮНКТАД о мировых инвестициях, предусматривает рост притока ПИИ в страны Африки⁴. Осуществление подобного прогноза представляется вероятным при сохранении высоких цен на сырье и ускорение темпов экономического роста.

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА

Текущие тенденции в инвестиционной политике африканских стран характеризуются дальнейшей либерализацией и упрощением процедур осуществления иностранных инвестиций. В то же время активизировались усилия по их регулированию в интересах достижения целей государственной политики (например, защиты национальной безопасности).

Формирование политики, ориентированной на привлечение частных предпринимательских инвестиций из-за рубежа, начинается с разработки целостного правового режима для этих инвестиций. Его главные задачи - сокращение факторов риска, правовая защита инвесторов от экспроприации их собственности, ослабление налогового бремени и в некоторых случаях обеспечение долгосрочной налоговой стабильности, а также предоставление гарантий репатриации капитала и вывоза доходов на инвестиции в страны базирования.

Многие государства континента (Гана, Нигерия, Намибия, Замбия и др.) пересмотрели законодательство с целью отмены большинства ограничений для инвестиций и установления единого правового режима для национальных и иностранных инвесторов. Принятые меры включали, в частности, либерализацию доступа к ранее закрытым секторам, а также режима приобретения земельных участков, ликвидацию монополий и приватизацию государственных предприятий. Меры по поощрению и упрощению процедур предусматривали, в первую очередь, создание налогово-бюджетных и финансовых стимулов для поощрения ПИИ в конкретных отраслях или регионах, включая специальные экономические зоны; упрощение процедур проверки и утверждения; ускорение выдачи разрешений на реализацию проектов.

Существенные привилегии предусматриваются для инвестиций в приоритетные отрасли национальной экономики - экспортный сектор, агробизнес, жилищное строительство.

Важной мерой стимулирования инвестиций в приоритетные отрасли являются льготы в сфере налогообложения. Право на получение этих льгот обычно является предметом специальных переговоров с иностранными инвесторами. В Лесото, например, такими льготами пользуются компании, действующие в агробизнесе и обрабатывающей промышленности⁵.

Инвестиционная привлекательность государств континента зависит от уровня политической стабильности, темпов экономического роста, наличия природных ресурсов, развития предпринимательства, эффективности функционирования экономической, финансовой, информационной инфраструктур. Однако по условиям рентабельности и уникальному богатству ресурсов сырьевой сектор континента обладает наибольшей притягательностью для инвесторов. Ресурсная база Африки колоссальна, ее стратегическое значение быстро нарастает в связи с истощением невозобновляемых ископаемых ресурсов планеты.

Вполне понятно, что долгосрочные инвестиции ТНК в добычу здесь некоторых видов минерального сырья и энергоносителей, в частности на дне Мирового океана, будут продолжать расти, несмотря на значительный экономический и политический риск. Сегодня инвестиции крупнейших корпораций мира в этот сектор переживают настоящий бум.

Африка оказалась в центре стратегической борьбы ведущих держав за доступ к ее огромным природным богатствам. Компании США, европейских государств, Китая и других участников группы БРИКС, в т.ч. России, осуществляют крупные капиталовложения, стремясь закрепить за собой источники ценного сырья на территории многих стран Африки (Ангола, Судан, Чад, Демократическая Республика Конго и др.)⁶.

Резюмируя, следует подчеркнуть, что правительства большинства государств Африки приветствуют иностранных инвесторов, предоставляют им существенные льготы и гарантии рыночных прав в интересах развития взаимовыгодного сотрудничества и партнерства.

¹ UNCTAD. World Investment Report 2014. Investing in the SDGS: An Action Plan. P. 205-206.

² Ibidem.

³ UNCTAD. World Investment 2012. Towards a New Generation of Investment Policies. N. -Y., 2012. Table 2. P. 6.

⁴ Ibidem.

⁵ UNCTAD. Lesotho Investment Policy Review. N. -Y., 2003. P. 27.

⁶ БИКИ. 23 ноября 2006. С. 1.

Постоянный адрес данной публикации: